以证据为基础的投资

我们的投资方法是专注于有效的,有意义的,以及我们可以控制的. 我们的循证方法得到了业内知名领袖的研究支持(详见下文).  我们不会过度交易,不会挑选个股,也不会假装知道未来.  我们相信是市场时间,而不是市场时机,使客户回报最大化.  

我们的方法有六个关键组成部分:

多样化

多元化是我们的信条.

我们专注于资产配置, 哪一个传统上被认为是投资回报的主要驱动力.1 我们寻求优化客户的投资组合,在多达12种不同的资产类别的广泛多样化. 重要的是,我们还提供进入公共和私人市场的途径. 有效的分散投资可以降低投资风险(投资组合的波动性),同时保持——甚至潜在地增加——预期回报.2

节约成本/索引

我们积极追求为您省钱的机会.

这包括尽量减少税收、交易成本和费用的费用. 这也是我们大力支持市场追踪指数基金和交易所交易基金的原因之一. 这些基金的低成本和多元化策略,使得基于指数的投资在多年期间的表现通常优于绝大多数主动型基金.3

税收效率

重要的不仅仅是你在投资中得到了什么,而是你得到了什么.

我们努力将您的税收降至最低:1)使用产生免税和避税收入的证券, 2)管理交易活动以遮蔽或延迟收益, 3)优先投资能带来税收优惠的收入和收益. 我们还帮助客户利用免税教育计划的好处, 退休账户和其他税收优惠车辆.

投资的因素

我们强调在历史上增加回报或降低投资风险的投资组合特征(因素).

这些因素的例子包括公司规模, 估值, 盈利能力, 动力与企业社会责任.4

风险管理

我们根据您的风险承受能力定制您的投资组合.

对于每一位客户,我们都努力在安全和增长之间找到正确的平衡. 我们利用复杂的工具来帮助优化和压力测试组合.  我们通过广泛的分散投资来降低风险.  利用各种不同类型的投资, 包括房地产和私人产品等资产, 帮助平滑回报和降低波动(风险).

投资组合再平衡

我们定期卖出部分升值幅度最大的资产类别,买入更多升值幅度最小的资产类别,使投资组合回到与目标配置一致的水平.

这种低买高卖的常识方法得到了研究的支持,研究表明它既能增加回报,又能降低风险.5

1 投资组合业绩的决定因素 由加里·P. Brinson, CFA, Randolph Hood和Gilbert L. Beebower

2 投资组合选择,哈利马科维茨

3 S&P Global: SPIVA®(S&P指数与. 活跃的)

4 股票和债券收益的共同风险因素尤金·F. 法玛 & 肯尼斯·R. 法国, 通过环境、社会和治理风险评估杰夫·邓恩,肖恩·菲茨吉本斯,卢卡斯·波莫斯基

5 再平衡还是不平衡、基因Podkaminer & Wylie Tollette, Franklin Templeton

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