以证据为基础的投资

我们投资的方法是专注于可行的、有意义的和我们可以控制的. 我们的循证方法得到了受人尊敬的行业领袖的研究支持(详见下文).  我们不会过度交易,不会挑选个股,也不会假装知道未来.  我们相信,客户回报最大化的是市场时机,而不是市场时机.  

我们的方法有六个关键组成部分:

多样化

多样化是我们的口头禅.

我们专注于资产配置, 传统上被视为投资回报的主要驱动力是什么.1 我们寻求通过在多达12种不同的资产类别上广泛分散投资来优化客户的投资组合. 重要的是,我们还为公众和私人市场提供准入. 有效的分散化可以降低投资风险(投资组合的波动性),同时保持——甚至潜在地增加——预期收益.2

成本节约/索引

我们积极寻求为您省钱的机会.

这包括最大限度地减少税收、交易成本和费用. 这也是我们大力提倡市场跟踪指数基金和交易所交易基金的原因之一. 这些基金的低成本和多元化策略,使得基于指数的投资在多年期间的表现通常优于绝大多数主动型基金.3

税收效率

重要的不只是你在投资上赚了什么,而是你保留了什么.

我们努力通过以下方式将您的税收降到最低:1)使用产生免税和避税收入的证券, 2)管理交易活动以保护或推迟收益, 3)优先考虑能够产生税收优惠收入和收益的投资. 我们还帮助客户利用避税教育计划的好处, 退休账户和其他税收优惠工具.

投资的因素

我们强调投资组合特征(因素),这些特征在历史上增加了回报或降低了投资风险.

这些因素包括公司规模, 估值, 盈利能力, 动力与企业社会责任.4

风险管理

我们根据您的风险承受能力定制您的投资组合.

对于每一个客户,我们都努力找到安全与发展的平衡点. 我们利用复杂的工具来帮助优化和压力测试组合.  我们通过广泛的多样化来降低风险.  利用各种不同类型的投资, 包括房地产和私募股权等资产, 帮助平稳回报和降低波动性(风险).

投资组合再平衡

我们定期卖出那些升值幅度最大的资产类别的一部分,买进升值幅度最小的资产类别的更多部分,以使投资组合回到目标配置的水平.

这种低买高卖的常识性方法得到了研究的支持,研究表明,它既可以增加回报,又可以降低风险.5

1 投资组合业绩的决定因素 由加里·P. Brinson, CFA, Randolph Hood和Gilbert L. Beebower

2 投资组合选择,哈利马科维茨

3 S&P Global: SPIVA®(S&P指数与. 激活)

4 股票和债券收益的共同风险因素尤金·F. 名声 & 肯尼斯·R. 法国, 通过环境、社会和治理风险评估风险杰夫·邓恩,肖恩·菲茨吉本斯,卢卡斯·波莫斯基

5 再平衡还是不再平衡、基因Podkaminer & 怀利·托莱特,富兰克林·坦普尔顿

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